瞄股网：11月19日投资者应重点关注的股票

海南椰岛：价值明显 完美蓄势酿酒业

    行情进入明显的震荡区域，成交量放大的迹象显示，有些个股面临获利回吐的压力，后市将在逐步夯实2000点的基础之上进入下一个升势，随着市场信心的恢复，"沉默许久"的个股彻底被激活了，因此，后市将有望迎来新的2500点行情。

    操作建议：近日,一位行业权威人士对《第一财经日报》表示,美国高盛集团已收购淮北口子酒业25%股权,安徽省发改委在今年7月份核准此项目。在第四届中国国际徽商大会投资说明会暨签约仪式上,美国高盛集团亚洲区副董事长宋学仁和淮北口子酒业有限公司董事长徐进签署相关协议，所以目前有效把握板块轮动性，选择涨幅不大质地较好的酒类跌股，如海南椰岛（600238）。

    亮点一：08年公司进一步加大对椰岛海王酒的投入力度，一方面，通过在央视一套投放广告进一步提升品牌知名度，另一方面，透过糖烟酒会等形式，同步招募全国二三级城市餐饮渠道区域代理，进一步完善海王酒全国销售网络体系，推高海王酒总体销售规模。我们预计公司08年保健酒产品销售收入将突破6亿元，其中椰岛鹿龟酒销量将达到4亿的销售规模，椰岛海王酒销售预计达到2亿元水平，同比完成100%的增长。

    亮点二：海南椰岛公司还具备了炙手可热的新能源概念，公司的木薯淀粉生产呈产业链延伸之势，结合全球能源发展现状及国内能源发展政策，公司适时进入资源性农产品---木薯种植深加工，其意义深远。公司近期与老挝政府签订框架协定，获得沙湾拿吉省4498公顷项目开发区域进行木薯种植加工。此种植项目投产后，连同带动周边县种植生产，公司将借助近7万亩租用土地，带动14万亩周边县种植，每年将能控制60万吨鲜木薯原料。我们认为，此项目是公司立足长期稳定发展战略，适时架构公司木薯产业链布局，整合公司的木薯产业链资源的重要举措。

    海南作为我国的木薯种植产业带，作为“十一五”规模化种植和燃料乙醇生产示范点，其木薯能源战略规划也必将纳入日程。公司作为当地木薯产业的优势企业，作为拥有原料先发优势的上市公司，理应能分享到海南木薯区域发展的产业机会。我们预计公司未来木薯原淀粉产量将达到15万吨以上。同时，公司已完全具备整合产业链的能力与条件，木薯产业或成为公司快速发展的助推器。

    二级市场上，整体图形仍然不高的海南椰岛（600238），近期涨幅只有25%左右，今日收一条带长下引的阴线表明第一阶段的上升行情划上一个逗号，后市有望在蓄势中继续向第二台阶进发，可积极关注！

水井坊：价值低估 机构资金回补

    受益于经济的发展和消费结构的升级，白酒行业在08年保持了良好的发展态势。尽管经济增速的下滑也可能影响到高端白酒的提价能力。但长期来看，具有垄断性品牌优势的白酒生产企业值得长期看好，三季报显示，水井坊、五粮液均纷纷增长。另外，白酒行业的利润呈现明显季节性，其中，四季度和一季度占全年利润的60％以上，随着即将到来的元旦和春节销售旺季，我们认为随着市场系统性风险释放下补跌后估值合理和破净的二线白酒优质股将得到机构资金的回补。

    水井坊（600779）公司酒业产销量居全国同行业前茅,名优品牌商誉突出,主导产品均多次荣获国家质量金奖,而销量增长、两税合并利好为公司业绩稳定增长提供了保证。公司大股东再度增持全兴集团股权,显示其对公司良好发展前景的信心,未来合作的想象空间非常大。08年7月公司第二大股东，是全球第一大烈性酒商集团帝亚吉欧高地控股有限公司（Diageo）再度增持全兴集团6％股权，转让后Diageo持有全兴集团比例从43％上升至49％，显示了对公司良好发展前景的信心，转让后双方合作将更为紧密，水井坊品牌将借助Diageo的全球渠道进入国际市场，Diageo的产品可通过水井坊渠道进入国内市场，双方合作的想象空间非常大。

    公司三季度业绩预增50％到100％，全年业绩有望达到每股收益0.72元，目前市盈率不足15倍，该股股价从32元跌到10元，股价缩水60%,，基金套牢明显，近期底部放量，基金资金回补明显，我们认为后在行情启动的第二阶段，一些超跌低价、低市盈率与低市净率的品种往往更容易受到资金的追捧。部分反映慢的机构。特别是基金再未来应对排名压力，将将侧重于发现错杀的处于低估值的重仓股如航运、纸业、化肥、水务板块、医药和酿酒公司如城投控股、复星医药、水井坊和中粮屯河等，后市有望反弹，可重点关注。