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赤天化：煤化工拓展发展空间 逢低关注
今日在美国股市周五大跌及原油价格上涨的影响下，股指虽然低开，但随后稳步向上，最终沪指以上涨21.62点收盘。这说明了A股在严重超跌后，自身存在反弹要求，另一方面来看，油价的创新高有短期操纵之嫌，促使油价大涨的以色列军演准备进攻伊朗的消息被辟谣，而伊朗发现新油田的消息也有助于短期油价的回落，此外，美国政府考虑巨资资助房贷公司，也导致了人们对美国股市的反弹预期。这些因素在短期内都将有助于我们A股的反弹。
当然，盘面上看目前大盘的弱势还是比较明显，像赤天化(600227)这类成长性好且市盈率低估的个股仅仅因为有增发的预期就被认为是利空而大幅低开。在经过我们与上市公司沟通后，我们认为综合来看此次增发对公司是好事。首先在定价方面，公司表示会充分考虑原有股东的利益，因而增发时会给予原股东优先认购权，定价方式不低于公告招股意向书前20个交易日A股股票均价或前一交易日的均价，免得给新增机构低廉的价格。其次，本次增发募资的投向是收购西电电力持有的金赤化工50％的股权、并对金赤化工进行增资用于桐梓煤化工项目一期工程氨醇联产扩能新增10万吨/年甲醇项目。而此前公司为确保完成对金赤化工的收购，不影响公司的工程进度已经先期通过贷款和借款的方式支付；而新增的10万吨/年的甲醇项目建成后，预计年销售利润12734万元，年税后利润为8532万元，按当前股本算将每股增厚0.278元的业绩，这也说明了本次增发项目具有建设期短，回报快的特点。从市场的角度来看，由于原油价格持续处于高位，预计未来仍将高高在上，这也大大的支撑了煤化工产品的价格和需求，而公司的资源丰富，有利于控制生产成本，优势明显，这都将促使煤化工成为公司新的盈利增长点。
从业绩上看，银河证券预计公司08年EPS为1.49元，09年为1.96元，除权后计算分别为0.83元和1.09元，相比目前公司12.28元的股价，市盈率仅15倍不到，估值明显偏低，而本次增发一旦完成也使公司真正转化为煤化工新能源公司，估值可以看得更高一些，因此，在消化了所谓的利空以后，该股股价有望震荡向上，投资者可逢低关注。 高手云集的股票论坛http://bbs.miaogu.com
星化工：草甘膦价格暴涨 中报业绩直线飙升
人民日报一篇“全力维护资本市场稳定运行”的文章表明市场将进入奥运前的稳期性。市场的稳定对投资者的信心恢复将产生巨大的刺激作用。随着中报业绩披露序幕的正式拉开，中报行情也将借着这个契机引领市场行情，那些业绩爆发式增长的个股将成为黑马的摇篮。受益于草甘膦价格暴涨，草甘膦生产企业今年的业绩出现了整体的爆发式增长，几乎成为所有行业中业绩增长最大的行业。二级市场上，生产草甘膦的企业有新安股份，江山股份和华星化工。前两只股票筹码几乎被基金和机构战略性锁定，而华星化工（002018）作为中小板的个股来说，股性十分活跃。值得一提的是，公司预计08年度1-6月净利润较上年同期增长550%-650%，其业绩增长幅度并不逊色于其他两只个股，因此，该股更具备了黑马的品质。
受益草甘膦价格暴涨 新和成第二 学习更多股票知识http://zhishi.miaogu.com
中小板由于其良好的成长性孕育出了不少的黑马，这其中包括受益维生素E价格暴涨而上涨幅度达到12倍的新和成。像新和成这样受益产品价格大幅上扬的上市公司，在实实在在利好的刺激下，股价随业绩不断走强将成为一个必然。在上涨了10多倍后，该股45元的股价对应的依然是15倍的市盈率。而华星化工（002018）和新和成一样也是一只受益于产品价格大幅上涨的黑马股。因受国际市场供需关系变化影响，草甘膦原药产品售价仍维持高位,目前该产品售价在9万元/吨左右；经初步测算，该产品2008年上半年均价约为8.21万元/吨，而去年同期该产品均价约为3.36万元/吨，2007年度全年该产品均价约为4.67万元/吨。同时公司的草甘膦原药生产规模不断扩大，年产10000吨的草甘膦原药项目于2007年4月上旬竣工投产，给08年业绩的增长带来了非常积极的影响。值得一提的是08 年内，除了现有的1.5 万吨产能之外，公司与ATANOR 合资的星诺公司双甘膦项目一期工程（2 万吨产能，约折合1.2 万吨草甘膦）预计将于2008 年中期投产，因此在进一步扩充产能的背景下，公司分享行业景气的预期十分强烈。同时公司企业所得税率由33％下降到25％，这近一步扩大了公司业绩盈利的剪刀差。
公司预计08年度1-6月净利润较上年同期增长550%-650%，也就是说今年中报每股收益有望突破1元，这样来看该股的市盈率只有15倍。值得一提的是，各大券商研究报告对该股都不约而同的作出了“强烈推荐”的评级。可见，高成长性和低市盈率的组合必将引暴出华星化工（002018）绝世黑马的气质。
筹码持续集中 主升行情一触即发
一季报显示，公司前几大流通股东呈现继续加仓的态势。前10大股东持股占到了流通股的35%以上。筹码持续集中是主升浪行情爆发的一大迹象。同时，在大盘从最高点6124点下跌到目前的3000点以下，跌幅超过50%，而该股却一直强势横盘震荡，拒绝下跌。技术上，该股大型上升平台整理也已经接近尾声，在中报业绩暴增的契机下，该股新一轮上升主升行情有望展开，投资者可重点关注。 学习更多股票知识http://zhishi.miaogu.com
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