露天煤业股票002128股市行情分析点评

(方正证券 )

在石油价格大涨的同时，在主要能源中，煤炭是石油最好的替代品，煤炭价格的长期上涨趋势是可以预期的，关注能源，关注煤炭类上市公司是油价飚升背景下的投资策略，（002128）露天煤业(002128)是一家煤炭巨头，值得投资者关注。

　　资产注入 产能扩张

　　中电霍煤集团承诺在发行人上市后，即与发行人签订《采矿权转让协议》，将取得的二号露天矿、三号露天矿采矿权完整地转让给发行人。转让价格为市场价格。转让完成后，公司将拥有露天开采储量36亿吨，按生产能力5000万吨/年、储量备用系数1.2计算，尚可开采52年。公司股东中电霍煤集团拥有二号露天矿开采储量8.2793亿吨 采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1500万吨/年。中 电霍煤集团取得三号露天矿全部露天开采储量13.76亿吨采矿权，该矿05年开始建设，2010年达产，达产后将新增产能1400万吨/年。

　　煤炭巨头

　　公司是中电霍煤集团将下属一号露天矿和扎哈淖尔露天矿及相关资产重组设立，煤矿实际产量2000万吨左右，资源储量13.9亿万吨， 可采年限50.12年，是国内五大露天煤矿之一，主导产品为优质褐煤，平均发热量3100大卡/千克，具有低硫、低磷、高挥发分、高灰熔点特性，符合环保要求，主要用作电厂燃料。公司在同行业内拥有众多优势，首先是采矿权价款比较低，公司与霍煤集团约定一号露天矿采矿权转让价款为38536.842万元，单位采矿权价款为0.3元/吨。扎哈淖尔露天矿（53.1654%）采矿权转让价款为1232.97万元，单位采矿权价款为0.29元 /吨，远远低于内蒙古核定的采矿权价款：褐煤采矿权1.5元/吨、探矿权1元/吨；其次是可开采的时间长，目前平均可采年限为50.12年，与其他煤炭上市公司相比相对较长。同时，公司的每股权益资源储量较高，达到2.08吨，仅仅低于兰花科创(600123)（2.34 吨/股）和国阳新能(600348)（2.17吨/股）。众多优势奠定了公司的长期增长潜力。

　　中小板潜力股 有望加速

　　在近一段时间内，中小板表现明显强于其他品种，该股作为中小板中近期尚未大幅度炒做的个股，存在着强烈的补涨要求，近期该股成交量温和放大，有望加速上涨，值得投资者关注。