【民生证券】工商银行：具有良好的成长性以及防御性

我国银行业正处于成长期，应该享受成长性溢价。在股指期货(专题 论坛)背景下，将促使大银行的价值进一步发现，我们认为 工商银行()08年合理价值在9.8-10.65元之间，对应市盈率27.6-30倍，对应市净率5.24-5.70倍。给予“强烈推荐”的评级。

【中原证券】广电运通：国内、海外业务保持高速发展

公司今年在大客户招标上获得了突破，其中在农行和中行的招标中获得了50%以上的市场份额。我们预计公司07、08年每股收益分别为1.41元、1.85元，考虑到公司在细分行业内的龙头地位以及所属行业的高速成长性,但是鉴于公司当前股价较高，给予公司短期“观望”、长期“增持”的投资评级。

【万通财经】商 业 城：资产价格重估浪潮中的一桶金

代理商的功能之一是资金功能，如果货币政策从紧，那么行业内的中小公司会受到较大的冲击，这有利于市场份额向天音集中。考虑到08、09 年公司将营销策略重点向独家代理品牌集中，这有利于毛利率的提升，基于此判断，我们调高了毛利率，同时由于这种模式会增加较多营业费用、财务费用，我们亦提高了营业、财务费用预期，相应将公司08、09 年EPS 调低至0.81 与1.23 元/股。

【渤海证券】中国国航：资产质量和管理能力最好的航空公司

中国国航()是国内资产质量和管理能力最好的航空公司。与其他航空公司相比，公司在运营效率、成本控制、航线网络和资金实力等方面具有绝对的优势，是当之无愧的行业龙头。我们预测公司07年—09年主营业务复合增长率达16.11%，每股收益分别为0.39元、0.55元和0.64元。目标价33-38元，给予强烈推荐的投资建议。

【天相投顾】晨鸣纸业：纸种最为全面的行业龙头企业

受到产业政策对单一企业（集团）单一纸种国内市场占有率超过35%，不得再申请核准或备案该纸种建设项目的规定，公司的多纸种生产，有利于公司的全面发展。公司计划增发H股也将改善公司资本结构，为湛江项目的按期实施提供保障。预计公司07—09年EPS分别为0.63元，0.68元和0.71元。给予“增持”评级。

【中原证券】方正电机：缝纫机电机、汽车电机有表现

未来三年净利润年平均复合增长率为43%，目前公司股价对应07年、08年的动态市盈率分别为53.41倍、39.57倍，略高于同类上市公司的估值水平。我们认为公司股价已反应了未来的业绩增长，给予短期“观望”、长期“增持”的投资评级。

【 渤海证券()】中国平安：金融集团作战 能力不断提高

公司计划未来3~10年将银行业务打造为新的利润增长点，并计划继续通过收购，壮大银行资产规模和业务覆盖的地区范围。预计未来三年，公司银行业务在战略重点培育的作用下，会保持高速的增长态势复合增长率将超过50%。预计07~09年公司将实现每股收益2.26、3.38和4.29元，08年合理的价值区间为141.48~154.97元，我们给予公司“强烈推荐”的投资建议。

【天相投顾】天 士 力：洗尽铅华 凸显公司长期投资价值

07年公司全面执行新会计准则，业绩受到较大的影响。我们预计今年会是公司业绩增长的一个拐点。2008年，主打产品复方丹参滴丸的提价效应显现的中药粉针剂的上市销售产生利润，公司业绩将出现新一轮增长。除此之外，公司也不乏可看的亮点，如出台管理层股权激励方案，FDA认证的通过等，这些随时可以给投资者带来惊喜。通过对公司的实地调研，我们认为公司已经由上市之初的迅猛增长和高调转向平和，真正做到踏踏实实做好药品研发、生产和经营，在业绩增长的同时实现自我价值的回归。我们看好公司的发展前景，认为 天士力 ()是良好的长期投资品种，给予公司“增持”评级。